[ 從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，在設(shè)計(jì)、制造、封裝、裝備、材料等門(mén)類(lèi)上，中國(guó)已經(jīng)有全世界最全的產(chǎn)業(yè)鏈，接下來(lái)重點(diǎn)要補(bǔ)短板、加長(zhǎng)板。“我們已有的體系要做實(shí)、做強(qiáng)，不追求大，在這個(gè)過(guò)程中間追求自己的領(lǐng)先產(chǎn)品，有一個(gè)殺手锏，不是什么東西都自己做。” ]雖然中國(guó)和美國(guó)貿(mào)易摩擦讓華為等科技企業(yè)承壓，但這也給國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)帶來(lái)了更大的發(fā)展機(jī)會(huì)。

近年來(lái)，在國(guó)家政策引導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)投資基金支持下，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈取得了一定成績(jī)，已初步建成半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，但仍有短板待補(bǔ)。中科院微電子所所長(zhǎng)葉甜春表示，從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，在設(shè)計(jì)、制造、封裝、裝備、材料等門(mén)類(lèi)上，中國(guó)已經(jīng)有全世界最全的產(chǎn)業(yè)鏈，接下來(lái)重點(diǎn)要補(bǔ)短板、加長(zhǎng)板。“我們已有的體系要做實(shí)、做強(qiáng)，不追求大，在這個(gè)過(guò)程中間追求自己的領(lǐng)先產(chǎn)品，有一個(gè)殺手锏，不是什么東西都自己做。”

根據(jù)國(guó)盛證券提供的信息，存儲(chǔ)方面，國(guó)內(nèi)包括合肥長(zhǎng)鑫、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等陸續(xù)在推進(jìn)產(chǎn)品；從FPGA（現(xiàn)場(chǎng)可編程門(mén)陣列）來(lái)看，產(chǎn)品迭代比較快，有紫光同創(chuàng)、安路信息；模擬芯片及傳感器方面有韋爾股份（603501.SH）及子公司豪威科技、圣邦股份（300661.SZ）和矽立杰；功率半導(dǎo)體有聞泰科技（600745.SH）、士蘭微（600460.SH）和揚(yáng)杰科技；代工及封測(cè)有中芯國(guó)際（00981.HK）、長(zhǎng)電科技（600584.SH）、華天科技（002185.SZ）和通富微電（002156.SZ）等。

“如果從2018年下半年看整個(gè)國(guó)產(chǎn)化替代的情況，很多都是零；到2019年底，至少會(huì)提到個(gè)位數(shù)，2019年下半年導(dǎo)入速度會(huì)相當(dāng)快。同時(shí)大基金也在密集推進(jìn)，已經(jīng)看到國(guó)內(nèi)有一些在突破了。”國(guó)盛證券研究所所長(zhǎng)助理、電子行業(yè)首席分析師鄭震湘此前表示。

設(shè)計(jì)、封測(cè)領(lǐng)域差距漸小

在設(shè)計(jì)和封測(cè)領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)的差距已經(jīng)逐步縮小，特別是在封測(cè)領(lǐng)域。

據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)集邦資訊旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院的調(diào)查，2019年第三季受惠于存儲(chǔ)器價(jià)格跌勢(shì)趨緩及手機(jī)銷(xiāo)量漸有回升等因素，全球封測(cè)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)止跌回穩(wěn)的跡象。全球前十大封測(cè)廠商中，中國(guó)大陸的長(zhǎng)電科技、通富微電和天水華天分列第三、第六和第七。其中，長(zhǎng)電科技于2015年花費(fèi)47.8億元（約合7.8億美元）收購(gòu)當(dāng)年排名第四的新加坡封測(cè)企業(yè)星科金朋，通過(guò)“蛇吞象”擴(kuò)大了市場(chǎng)份額。

與CPU、存儲(chǔ)器、晶圓代工等多數(shù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高度壟斷不同，封測(cè)領(lǐng)域市占率最高的日月光份額為22.0%，而位于第三的長(zhǎng)電科技為16.78%。華泰證券稱(chēng)，中國(guó)大陸IC封測(cè)企業(yè)未來(lái)有望將重心從通過(guò)海外并購(gòu)取得高端封裝技術(shù)及市占率，轉(zhuǎn)而聚焦在開(kāi)發(fā)Fan-Out（扇出型）及SiP（系統(tǒng)級(jí)）等先進(jìn)封裝技術(shù)，并積極通過(guò)客戶(hù)認(rèn)證來(lái)向市場(chǎng)顯示自身技術(shù)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

方正證券認(rèn)為，海思加速非美替代是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈特別是封測(cè)產(chǎn)業(yè)加速?lài)?guó)產(chǎn)化的重要原因。

在供應(yīng)鏈安全被高度重視的背景下，大陸封測(cè)企業(yè)、臺(tái)積電、日月光都將是海思訂單快速增長(zhǎng)的受益者。在最高端芯片產(chǎn)品上，臺(tái)積電提供的跟先進(jìn)制程搭配的集成型Fan-Out和其他先進(jìn)封裝技術(shù)的一條龍服務(wù)的模式具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，大陸企業(yè)暫時(shí)仍不具備承接能力。而在其他產(chǎn)品上，長(zhǎng)電科技將成為海思封測(cè)訂單轉(zhuǎn)移的最主要受益者。

芯片設(shè)計(jì)業(yè)參與者眾。根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)達(dá)1780家，比2018年又增加了82家。IC設(shè)計(jì)銷(xiāo)售收入預(yù)計(jì)超3084.9億元，在全球集成電路產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占比首次超過(guò)10%。2018年，中國(guó)前十大IC設(shè)計(jì)企業(yè)分別為華為海思、紫光展銳、豪威科技、北京智芯微、華大半導(dǎo)體、中興微電子、匯頂科技（603160.SH）、士蘭微、北京矽成和格科微。

目前，在CPU（中央處理器）、GPU（圖形處理器）、FPGA通用芯片領(lǐng)域要實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代挑戰(zhàn)較大。CPU領(lǐng)域仍然由英特爾、ARM等主導(dǎo)；GPU方面，景嘉微（300474.SZ）是國(guó)內(nèi)成功自主研發(fā)國(guó)產(chǎn)化圖形處理芯片并產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，產(chǎn)品主要包括圖形顯控、小型專(zhuān)用化雷達(dá)和芯片等，主要應(yīng)用于軍用領(lǐng)域；FPGA也是國(guó)內(nèi)短板，國(guó)內(nèi)廠商主要有紫光國(guó)微（002049.SZ）、上海復(fù)旦微電子等。

存儲(chǔ)器長(zhǎng)期由韓國(guó)、美國(guó)和日本壟斷。隨著5G、AI等技術(shù)發(fā)展，數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)需求也越來(lái)越高，兆易創(chuàng)新（603986.SH）加大在存儲(chǔ)器方面的布局，業(yè)務(wù)涵蓋NORFlash、NANDFlash、MCU（微控制單元）、指紋識(shí)別等芯片關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域。該公司在市場(chǎng)相對(duì)較小的NORFlash具有一定競(jìng)爭(zhēng)力，NANDFlash小容量產(chǎn)品已小批量出貨，同時(shí)向主流DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）市場(chǎng)延伸，與合肥長(zhǎng)鑫共同研發(fā)DRAM產(chǎn)品。

核心技術(shù)及部分環(huán)節(jié)仍有較大差距

與此同時(shí)，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，芯片制造環(huán)節(jié)對(duì)美國(guó)依存度極高，國(guó)產(chǎn)化比率極低，存在受技術(shù)限制的可能性。2019年12月24日，一則14納米受限的消息將臺(tái)積電推向風(fēng)口浪尖。據(jù)外電報(bào)道，美國(guó)計(jì)劃將“源自美國(guó)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)”從25%比重調(diào)降至10%，以全力阻斷臺(tái)積電等非美企業(yè)供貨給華為。消息稱(chēng)，臺(tái)積電內(nèi)部評(píng)估，7納米源自美國(guó)技術(shù)比率不到10%，仍可繼續(xù)供貨，但14納米將受到限制。對(duì)此，臺(tái)積電回復(fù)第一財(cái)經(jīng)稱(chēng)：“美國(guó)目前并沒(méi)有改變規(guī)則，我們也不會(huì)對(duì)臆測(cè)性的問(wèn)題作答。”

其實(shí)，根據(jù)臺(tái)積電的技術(shù)路線，20納米工藝之后是16/12納米，并沒(méi)有14納米。但受消息面影響，在當(dāng)日港股休市前，包括中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體在內(nèi)的晶圓代工股價(jià)上揚(yáng)。中芯國(guó)際是中國(guó)大陸最大的晶圓代工廠。根據(jù)中芯國(guó)際2019年第三季度財(cái)報(bào)，公司FinFET技術(shù)進(jìn)展順利，14納米于2019年第四季度開(kāi)始貢獻(xiàn)營(yíng)收，同時(shí)第二代技術(shù)平臺(tái)進(jìn)入客戶(hù)導(dǎo)入階段，規(guī)劃于2020年風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)。

不過(guò)，按工藝劃分，中芯國(guó)際第三季度主要收入來(lái)源仍然來(lái)自40/45納米和55/65納米，分別占當(dāng)季總營(yíng)收的18.5%和29.3%，28納米只占其四季度收入的4.3%。與臺(tái)積電相比，中芯國(guó)際還有較大差距。在臺(tái)積電2019年第三季度財(cái)報(bào)中，來(lái)自16納米及更先進(jìn)的制程收入占比51%，28納米16%。

國(guó)信證券認(rèn)為，大陸芯片設(shè)計(jì)公司尋求大陸代工是必然趨勢(shì)。而作為大陸半導(dǎo)體代工龍頭，中芯國(guó)際產(chǎn)能充足、產(chǎn)線多樣，適合眾多芯片代工需求。14納米工藝的流片對(duì)于中芯國(guó)際是一個(gè)良好的開(kāi)局，從風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)到規(guī)模量產(chǎn)，目前總計(jì)已有超過(guò)十個(gè)客戶(hù)采用中芯國(guó)際的14納米工藝。

集成電路產(chǎn)業(yè)不僅覆蓋設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)上下產(chǎn)業(yè)鏈，還有EDA軟件、設(shè)備和材料等產(chǎn)業(yè)。近幾年，各地此起彼伏的“造芯熱”也離不開(kāi)半導(dǎo)體設(shè)備。如果沒(méi)有光刻機(jī)、刻蝕機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備，芯片生產(chǎn)根本無(wú)法開(kāi)展。

賽迪顧問(wèn)數(shù)據(jù)顯示，從2014年到2018年，全球半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商TOP10市占率從78.6%上升到81.0%，主要是日本和美國(guó)的企業(yè)。中國(guó)的設(shè)備企業(yè)想要進(jìn)入分一杯羹，挑戰(zhàn)非常大，但是一旦國(guó)外設(shè)備商斷供，將會(huì)帶來(lái)巨大隱患。

與半導(dǎo)體其他領(lǐng)域類(lèi)似，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備需求大，但自給率低。在全國(guó)各地新建產(chǎn)線的推動(dòng)下，2018年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備需求激增，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)128.2億美元，同比增長(zhǎng)47.1%，是全球設(shè)備產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度的近5倍，但是國(guó)產(chǎn)設(shè)備的自給率只有12%。

在新建晶圓廠中，半導(dǎo)體設(shè)備支出占八成左右。其中，晶圓制造設(shè)備在半導(dǎo)體設(shè)備中占比最大。芯片制造主要包括晶圓片生產(chǎn)、光照光刻、刻蝕與離子注束、沉積與拋光等步驟。

光刻機(jī)是晶圓制造最核心的設(shè)備，全球最大光刻機(jī)廠商ASML占據(jù)了八成以上的份額。ASML也是全球最先進(jìn)極紫外光刻機(jī)（EUV）的唯一供應(yīng)商，一臺(tái)EUV售價(jià)上億美元，而中芯國(guó)際2018年凈利潤(rùn)7721萬(wàn)美元。

目前ASML最先進(jìn)的EUV光刻機(jī)投入三星、臺(tái)積電的7納米工藝，但國(guó)內(nèi)最好的上海微電子光刻機(jī)還停留在90納米量產(chǎn)水平。在檢測(cè)、清洗、硅片制備等領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)設(shè)備已具備一定替代實(shí)力。例如長(zhǎng)川科技（300604.SZ）的檢測(cè)設(shè)備，晶盛機(jī)電（300316.SZ）的單晶爐，至純科技（603690.SH）的高純工藝系統(tǒng)和清洗設(shè)備。中微公司（688012.SH）和北方華創(chuàng)（002371.SZ）是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的領(lǐng)軍企業(yè)。中微公司被認(rèn)為是2019年科創(chuàng)板最強(qiáng)芯片股，主要專(zhuān)注于研發(fā)等離子體刻蝕設(shè)備和MOCVD（化學(xué)氣相沉積）設(shè)備。中微已成功開(kāi)發(fā)7納米介質(zhì)刻蝕機(jī)，是唯一打入臺(tái)積電7納米制程的國(guó)產(chǎn)設(shè)備商。

北方華創(chuàng)立足泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，聚焦集成電路、光伏、面板、LED等細(xì)分領(lǐng)域，半導(dǎo)體裝備包括刻蝕設(shè)備、沉積設(shè)備（PVD/CVD/ALD）、氧化爐和清洗設(shè)備等產(chǎn)品，是國(guó)內(nèi)主流半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商。北方華創(chuàng)不僅通過(guò)承擔(dān)多項(xiàng)02科技專(zhuān)項(xiàng)在28納米形成批量供貨能力，14納米工藝設(shè)備也處于客戶(hù)工藝驗(yàn)證階段。受存儲(chǔ)器投資復(fù)蘇和在中國(guó)大陸新建及擴(kuò)建工廠，國(guó)際半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）預(yù)計(jì)，2020年半導(dǎo)體制造設(shè)備的全球銷(xiāo)售額為588億美元，比2019年增長(zhǎng)12%，中國(guó)大陸將成為半導(dǎo)體制造設(shè)備的最大市場(chǎng)。